Изменения денежной политики ФРС ускорит переход к аналогичным действиям (рост ставок, сжатие ликвидности) в политике центральных банков развитых и части развивающихся стран. Федеральная резервная система – это частная акционерная компания в Америке, выполняющая роль центрального банка страны. Она состоит из двенадцати резервных банков разбросанных по всей стране. Между тем, кредиты ФРС коммерческим банкам — это кредиты, сопряженные с самым низким уровнем риска.
МВФ ждет только одно снижение ставки ФРС США до конца 2024 г – глава фонда
В апреле аналитики из Arcane Research заявили о том, что корреляция цены биткоина и индекса Nasdaq Composite, который отражает стоимость технологического сектора США, достигла пика. Акции технологических компаний считаются волатильным «активом роста». Ставка ФРС является важным, но не определяющим фактором цены криптовалюты. Не стоит принимать решения, руководствуясь только этим параметром. Перебор с ужесточением или несвоевременное прекращение процесса повышения ставки может привести к рецессии не только в США, но и других странах за счет главенства доллара в мировой экономике. В период экономического роста ФРС сохраняет низкое значение базовой ставки — это стимулирует инвестиции и снижает общую норму сбережения.
- При этом, руководство ФРС откровенно говорит, что готово продолжить поднимать стоимость заимствований, если инфляция не снизится.
- При этом ожидается, что ужесточение кредитных условий для домохозяйств и предприятий скажутся на экономической активности, трудоустройстве и инфляции.
- И скорее всего, ФРС США заканчивает цикл ужесточения монетарной политики.
- С другой, текущая структура с 12 региональными ФРБ, которые в определенной степени зависимы от коммерческих банков, выглядит довольно странно.
Ставка ФРС США: 2000 – 2024
Та же западная помощь сейчас поступает регулярно, но она тоже не вечна. И нам надо самим думать, как стимулировать собственную экономику. В том числе, даже в условиях войны и за счет привлечения иностранного капитала, который «привязан» по стоимости кредитов к уровню ставок ФРС США. А нехватка средств в бюджете, если не будет поступать международная помощь, приведет к постоянному соблазну запуска «печатного станка» Нацбанка для покрытия дыр бюджета. Но снова заявит о том, что если инфляция начнет набирать обороты — Федрезерв продолжит поднимать ставку.
Как процентная ставка ФРС влияет на финансовые рынки
Например, главу ФРС выбирают на четыре года, а главу ЦБ РФ — на пять лет. Из-за недостатка централизации и контроля в финансовой системе экономические кризисы случались в США на протяжении всего 19 века. Можно сказать, что Штаты тогда соответствовали образу «развивающейся страны» с ее надувающимися и лопающимися пузырями. В случае с США сказались традиции федерализма — force index у регионов было больше власти, чем у федерального правительства. Так, до Гражданской войны 1861—1865 годов частные банки могли печатать собственные банкноты, тогда как правительство страны получило такое право только в 1862 году. Почему с учётом того, что Россия очень плотно начала взаимодействовать с востоком, доллар продолжает свой рост в бешеном темпе!
Влияние резервной системы на мировую экономику и FOREX в частности
То есть даже с учетом возможной девальвации гривны, в реальности капитал таких граждан в валюте будет также обесцениваться. Многие люди ошибочно считают, что ФРС – это госучереждение криптообменники и выборы республиканцев или демократов может каким-то образом повлиять на экономику страны. ФРС – это частная организация, состоящая из 12 федеральных банков.
Влияние роста или снижения процентных ставок на долговой рынок нужно рассматривать в увязке с инфляцией, за которой в текущих условиях ФРС не поспевает. Лучшую защиту как класс активов сейчас будут представлять акции. Повышение ставки станет фактором снижения мировых цен на нефть, газ и металлы, а через них и на другие товары.
Нехватка предложений на рынке обычно подбивает вверх курс американского доллара, что в свою очередь оказывает влияние на другие торговые инструменты. Доходность самых надежных из них – казначейских облигаций США – чуть выше ключевой процентной ставки ФРС. И наоборот – при росте ставки ранее выпущенные облигации теряют в цене. Федеральная резервная система использует операции на открытом рынке для управления денежной массой в экономике США, чтобы эффективная ставка соответствовала целевой[3]. Целевое значение ставки, при котором рост реального ВВП является стабильным по отношению к долгосрочному совокупному предложению и ожидаемой инфляции, называется нейтральной ставкой по федеральным фондам[4]. «Сочетание сокращения баланса (QT) и роста ставок американский рынок уже проходил в 2018 году.
Все это ускоряет экономический рост, позволяя бизнесу и гражданам получить доступ к более дешевым деньгам за счет низких процентных ставок. «В период повышения ставок и, соответственно, роста стоимости финансирования более уверенно себя ощущают компании с большей долей собственного капитала и низкой долговой нагрузкой — как правило, компании стоимости. Бенефициарами повышения ставок традиционно считаются компании финансового сектора», — указывают аналитики инвесткомпании «Фридом Финанс». В частности, отмечают они, выигрывают банки, выручка которых в большей степени формируется за счет процентных доходов от кредитования.
В ходе пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что дальнейшее повышение ставок выглядит уместным. Он отметил, что на следующих заседания будет обсуждаться повышение базовой ставки на 50 б.п., а повышение на 75 б.п. Традиционно глава ФРС отметил, что главная цель Федрезерва — вернуть инфляцию к 2%.
В этом случае эксперты сходятся во мнении, что следующее повышение может случиться в ноябре. Первая криптовалюта не всегда коррелирует с рискованными активами. В 2020 году эксперты управляющей фондами компании VanEck Global зафиксировали рекордную корреляцию биткоина с золотом. В 2021 году глава ARK Investment Management Кэти Вуд заявила, что крупный бизнес рассматривает биткоин как инструмент для защиты от инфляции доллара. Яркий пример такого подхода — компания MicroStrategy, которая держит часть капитала в первой криптовалюте. Планы по сокращению баланса ФРС могут не оказать серьезного влияния на американский рынок акций, считает начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций» Оксана Холоденко.
Текущая программа выкупа активов QE (quantitative easing — «количественное смягчение») была запущена ФРС в начале пандемии — в марте 2020 года. Эти действия обеспечивали приток ликвидности на рынок, что стало ключевым фактором роста активов во время пандемии. Решения о повышении или снижении ставки принимаются на совещаниях, на которых участвуют члены Правления ФРС и другие специалисты в сфере финансов. Там обсуждают текущее состояние экономики, анализируются различные данные и оценивается риски и возможности для дальнейшего развития.
Но движение к конечному уровню ставки может теперь идти более медленным темпом, чтобы было время оценить последствия, и не нанести ненужного ущерба экономике. Новая прогнозная траектория процентной ставки предполагает, что в этом году она может достичь 5,5-5,75%, что на 50 б.п. По его словам, большая часть пути по ужесточению ДКП проведена, но не все эффекты форекс блоги для начинающих еще проявились. Решение о паузе на июньском заседании было широко ожидаемо рынком, большинство руководителей ФРС ранее высказывались за него. Пауэлл объяснил вчерашнее решение необходимостью оценить, как существенное ужесточение ДКП и кредитных условий влияет на экономику. На уровне рядовых граждан, усилятся сразу две дополняющих друг друга проблемы.
С 1 июня Федрезерев будет продавать казначейские облигации на сумму $30 млрд и ипотечные — на $17,5 млрд в месяц. Через три месяца объем продаж будет увеличен — до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных бумаг. Как уже было сказано ранее, одной из главных целей Федеральной резервной системы США является управление инфляцией в стране. Стоимость денег определяет, сколько они стоят относительно других товаров и услуг.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой использования файлов cookie и политикой конфиденциальности. При этом базовый ценовой индекс, отражающий личноепотребление в США без учета энергоносителей и продуктов питания(core PCE), в месячном выражении составил 0,1%, что совпало спрогнозом. Морхед убежден, что рано или поздно пути криптовалют и традиционных активов окончательно разойдутся. Точного ответа на этот вопрос нет, но в прошлом исследователи не раз фиксировали корреляцию цен биткоина и золота — традиционного защитного актива. При экономической рецессии или кризисе ФРС повышает базовую ставку. Это побуждает экономических агентов увеличивать сбережения, продавать высокорискованные активы и уходить в «тихую гавань», то есть вкладываться в консервативные инструменты, доходность которых растет.